四季度是全年收入确认高峰，年度业绩有望超预期：由于公司下游客户多为大型国有企业（电信运营商、电力、能源企业等），因此四季度历来是公司收入确认高峰期。公司目前给出的全年业绩预计增长50%~100%对应Q4 单季净利润约1000~1600 万元，我们认为全年业绩超预期概率很大。
    投资实联长宜加强锂电业务布局，将取得1+1>2 的强协同效果：公司近期公告成立并购基金投资磷酸铁锂电池生产企业实联长宜（原台资控股），我们认为将实现双方多赢的良好结果。首先，该笔投资将彻底解决标的公司因外资控股导致无法进入“电池目录”的窘境，并为企业进一步扩产来满足大额在手订单提供资金；其次，具备了磷酸铁锂电池生产能力，公司储能业务产品线布局得到完善，公司在全球储能市场中的竞争力进一步获得提升；此外，双方分别作为车用动力电池和电力储能领域的领先企业，未来在动力电池梯次利用领域将具备先天竞争优势。（详见我们10 月11 日点评报告）盈利调整
    我们维持对公司的盈利预测，预计2016~2018 年净利润分别为0.73、1.14、1.74 亿元，对应EPS 分别为0.30、0.52、0.79 元，若以收购标的公司利润承诺计算合并后影响（暂不考虑股本摊薄），则2017、2018 年EPS将分别增厚0.72、0.90 元。
    投资建议
    看好储能市场在政策催化、成本下降的合力作用下呈现爆发式增长，看好公司凭借业务布局和产品优势成为储能领域核心供应商，维持“买入”评级，考虑到公司外延扩张开始落地，维持近期上调的目标价30 元。