视频大数据技术在公安行业的应用，是下一阶段“平安城市”及“智慧城市”的建设重点，佳都科技洞悉行业发展趋势，前瞻性开展战略布局。此次投资的苏州千视通是一家视频检索技术和大数据搜索解决方案提供商。公司的研发团队由清华大学、香港科技大学等国内外名校博士和视频领域的专家组成，所提供的视频摘要、视频结构化、视频搜索、视频分析相关算法、软件和硬件产品已在全国多地取得成功应用，在业内口碑良好。此次收购有利于增强佳都科技在视频大数据领域的技术储备和研发力量，进一步完善智慧城市和智能安防业务体系。此外，佳都科技也在持续加大该领域的视频结构化技术、警务视频云平台的研发投入力度，所研发的警务视频云平台、动态人脸识别产品、车辆大数据产品均已经进行了试点应用。
    外延加码，智能交通布局不断完善。公司在智能轨交领域与子公司华之源协同作用显著，收购华之源后，公司轨交产品线齐备，加之技术较强、项目经验丰富，在承接轨道交通领域智能化系统BT 项目上优势突出，已取得战略性突破，上半年累计中标/预中标项目近10 亿元。此外，公司在发展智能轨道交通业务的基础上，进一步部署拓展城市地面交通，拟收购在该领域具有深厚技术积累的方纬科技，完善智能交通领域的战略布局。公司将充分受益于十三五期间智能交通市场的爆发式增长。
    盈利预测与估值：我们预计公司16-18 年EPS 分别是0.20、0.29、0.40元，对应PE 分别是44、30、22 倍。公司业绩稳健增长，外延预期强烈，智慧城市和智能交通市场份额有望进一步提升，给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：智慧城市业务进度低于预期；智能交通业务进度低于预期。