公司豌豆蛋白质的回收率达到了95.5%，纯度达到了90%以上，随着公司募投项目的投产，未来两年公司蛋白销量有望持续大增。（2）豌豆贸易促进收入大幅增加。公司设立子公司从事豌豆进出口贸易，销售材料收入同比增长222%。预计公司今年能掌握30 万吨的进口豌豆，占全国进口数量的1/3，公司掌控的豌豆既能满足内部需求，还能促进收入增长。
    ◆“大健康”业务开展顺利，自主研发保健品上市在即
    公司积极发展“大健康”战略，并利用公司在豌豆蛋白方面的优势，研发出自主品牌营养品“启伴”，主打母婴产品，目前产品研发设计、销售网络建设、招商宣传等前期准备已经完成， 8 月底产品即将陆续上市。
    积极开拓潜力巨大的保健品市场，为公司打开新的成长空间。
    ◆缺水问题不影响长期发展前景
    受胶东半岛缺水影响，上半年公司粉丝销量同比下降-23.49%。但公司采取利用循环水、开发新水源等措施，目前缺水问题得到一定缓解。短期内缺水问题造成公司产能利用率波动，但长期来看，公司积极转型，食用蛋白和保健品均有广阔发展空间。
    ◆坚定看好公司，维持“买入”评级
    预测公司2016~2018 年的EPS 分别为0.20 元，0.25 元，0.29 元。
    我们看好公司成长前景，食用蛋白打破产能瓶颈，进军保健品行业，予以2016 年52 倍PE，对应目标价10.40 元，维持“买入”评级。
    ◆风险提示：
    胶东半岛缺水影响产能利用率风险，募投项目进展不及预期风险，原材料价格波动风险