其中，铁路车辆红外线轴温探测系统系列产品实现营业收入5,784.63 万元，较上年同期增长52.35%；列车运行故障动态图像检测系统系列产品实现营业收入1,244.09 万元，较上年同期增长47.58%；机车车辆检修自动化领域的机车车辆检修智能仓储系统系列产品实现营业收入1,272.37 万元，受场地条件等因素限制，该系列产品结算滞后，较上年同期下降16.64%。同时，截止2016 年6 月30 日，公司尚有7 份1,000 万元以上的在执行合同，合同金额总计为1.07 亿元。
    行业成长明确，长期发展无恙：根据国家发改委《中长期铁路网规划》，到2020 年，我国铁路网规模达到15 万公里，其中高速铁路3 万公里，覆盖80%以上大城市。到2025 年，铁路网规模达到17.5 万公里，其中高速铁路3.8 万公里左右，网络覆盖进一步扩大。国内新建铁路里程规模的不断加大，意味着铁路行业相关产品的市场需求也有所扩大。目前，每年运营维护和检测监测市场占全国铁路固定资产投资的比例达3%，其中检测检修设备为2%，智能安全检测专用设备为1%。按此比例计算，则2016 年铁路机车、车辆及动车组安全运行保障的检测检修、安全监控的专用设备空间达200 亿元以上。
    主业夯实基础，平台价值显著：目前，公司秉承“源于航天，服务铁路”的理念，依托多年在铁路行业积累的丰富经验，致力于铁路车辆运行安全检测及机车车辆检修自动化领域的技术研发和自主创新，争取获取更多市场份额。同时，公司控股股东是航天科技集团五院的全资子公司，公司未来有望成为五院民品的资产整合平台。公司在2015 年年报中明确表示，公司既要立足于自主研发产品系列，又要建立产品体系发展平台，以利用资本市场的力量兼并、吸纳优质资源，使公司迅速发展壮大。结合航天五院提高资产证券化率的明确思路，康拓红外有望肩负起五院在航天技术转化应用领域上更大的使命，公司是潜在的“航天智控”。
    盈利预测
    我们维持公司2016/2017公司实现收入2.96/3.53亿元，净利润0.73/0.82亿的盈利预测。  
    投资建议 
    我们认为公司主营业务在铁路市场稳步增长，有望拓展铁路外市场。同时考虑到公司的资产整合预期，给予公司"买入"评级。我们给予公司未来6-12个月30.00元目标价位，相当于95.89x16PE和85.71x17PE。