公司航天航空线缆、轻型数据网线、舰船线缆等线缆新品及光缆组件、光纤总线子卡等组件新品市场均实现增长突破，线缆产品和组件产品收入较去年同期分别增长40.63%和40.04%，拉动整体业绩稳步增长。
    公司定位高性能传输线缆等产品带来较高盈利能力。公司主要从事国防军工用高性能传输线缆及组件的研发、生产和销售，产品应用于航天、航空、舰船、军工电子和兵器五大军工领域，军用客户占比约达 98%。同时公司积极拓展民用航空和船舶市场，开发高端特种线缆，以赢得更大发展空间。
    通过内生和外延的模式，组件和系统等产品成为公司新的业务增长点。公司围绕同一市场实现相关产业多元化，通过技术研发、军工体系内合作以及并购上海赛治等方式，形成了覆盖线缆、连接器、光纤总线板卡、光电集成等多军工细分领域的完整产品系列。目前公司因重大事项停牌，我们估计可能与公司发展战略有关。
    盈利预测及投资建议。预计公司 2016-2018 年 EPS 分别为 0.58、0.74、0.91元/股。国防信息化和装备升级带来市场需求快速上升，军民融合带来政策利好；公司通过内生和外延扩张的方式进行产品领域拓展和上下游延伸，为公司发展带来增长点。我们看好军工行业的发展前景以及民参军企业在机制、政策以及市场化等方面的优势，给予“买入”评级。
    风险提示：公司业绩可能受军品研制、批量进度等因素的影响；军、民用不同细分领域取得客户认可的周期具有较大不确定性；外延并购进度和具体方案具有不确定性。