中报业绩增速符合预期。
    同时，公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 1 元（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 20 股。
    风机主轴行业龙头，定增进一步夯实。报告期内，公司抓住风电主轴等产品较好的市场形势，先后与中船重工（重庆）海装风电、德国恩德能源、丹麦维斯塔斯等国内外高端风电用户签署大额风电主轴采购协议，公司风电主轴实现营收超过4 亿元，较上年同期大增44.38%。公司客户涵盖全球风电主要大企业，未来公司计划每年完成销量满足20GW 风电装机量的需求。同时，风电铸件将成为公司新的利润增长点，今年有望成为金风重点供应商，随着定增项目达产，铸件收入有望增加6-7 个亿。初步形成风电锻件、铸件及结构件上的协同效应，龙头地位将得到进一步夯实。
    公司降本增效成果显著，期间费用控制良好。在国内外经济形势严峻、机械制造业整体环境低迷的大环境下，公司坚决贯彻“订单拉动、生产推动、管理互动”经营战略，2016 上半年，公司的综合毛利率为27.19%（同比上升6.12 个百分点），第二季度单季度的综合毛利率为34.2%（同比上升11 个百分点，环比上升14 个百分点）。而报告期内，公司的期间费用率为17.05%（仅同比上升1.47 个百分点）。
    我们认为，公司的期间费用控制良好，各项费用率保持在合理的水平，随着公司产品结构调整及产业布局的优化，公司利润率水平有望继续保持稳中有升。
    核废料处理+处置场建设+核设施退役，未来成长性十足。公司已完成固态、液态核废料处理的关键路径布局，分别与核电工程公司、核动力院合作开发的超级压缩打包生产线、含硼废液高效固化生产线是核电站内暂存库中核废料减容、固化的两大关键设备。核废料处理遥控吊车、移动厂房已成功应用于飞凤山处置场，核退役未来则对应千亿市场。公司将受益核电存量、增量双重市场的爆发。
    维持“买入”投资评级。风电已成为我国继火电、水电后的第三大主力电源。核废料处理作为百大工程项目之一，已提高到国家高度，“十三五”规划纲要已明确“建设5 座中低放射性废物处置场和1 个高放射性废物处理地下实验室”，近期印发的《能源技术革命创新行动计划（2016-2030 年）》、《中国制造2025—能源装备实施方案》对乏燃料、三废处理等相关技术装备提出了具体发展目标。风电、核电都是未来具备成长确定性的清洁能源，公司凭借自己技术实力与产业链优势，在细分领域做精做深。上调对公司2016-2017 年预测归属于母公司净利润到1.75 亿和2.33 亿，EPS 分别为0.16 元、0.21 元（摊薄后），维持“买入”评级，看好公司从核心部件制造商到清洁能源装备综合服务商的转变。
    风险提示：下游需求不达预期，核电项目进展滞后