评论：
    维持“增持”评级。我们维持预测公司2016-2017 年EPS 为0.32/0.38元，参考同类公司估值，给予2016 年PE 40X，考虑除权后对应目标价11.88元，维持“增持”评级。
    股权转让及让渡表决权，公司控股股东变更。公司实际控制人唐志毅、唐永清、唐柯君、唐维君与知合科技于7 月19 日签署《股份转让协议》和《表决权委托协议》。其中，公司实际控制人将其合计持有的上市公司1.3 亿股股份（占公司总股本的16.91%），以7 元/股协议转让给知合科技，转让总价为9.3 亿元。同时，实际控制人中唐永清、唐柯君将其持有的1 亿股股份（占公司总股本的12.77%）的表决权委托给知合科技行使，知合科技合计拥有上市公司2.3 亿股股份所对应的表决权，占公司总股本的29.68%，成为公司拥有最多表决权的单一大股东。
    王文学成为公司实际控制人。权益变动书显示，王文学现任华夏幸福基业控股股份公司董事长、鼎基资本管理有限公司执行董事、华夏幸福基业股份有限公司董事长、知合控股有限公司执行董事兼总经理、廊坊幸福基业投资有限公司执行董事。此外，王文学还实际控制另外两家上市公司华夏幸福、黑牛食品，对应持股比例分别为62.37%和29.82%。我们认为实际控制人变更将对公司未来发展战略，发展方向等产生重大影响。
    整合优质资产，想象空间较大。知合科技入主，不排除将借助上市公司平台，整合优质资产，增强上市公司的盈利能力。同时，知合科技表示，在未来十二个月将在合适时机继续增持公司股份，增持价格将以不低于大宗交易的价格，对应金额不少于1 亿元。参照实际控制人入主的黑牛食品停牌重组事项，不排除在未来十二个月内尝试对上市公司资产、业务进行调整的可能性，并可能筹划针对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的事项，或上市公司拟购买或置换资产的重组事项的发生。
    风险提示：股权转让未能成功。