公司上半年预计实现归母净利润7020-8775 万元，同比+20%-50%；扣非后净利润为5920-7675 万元，同比+14%-48%，我们预计同比+25%-35%，延续一季度的高增长。分季度看，一季度净利润2614 万元，二季度环比增长幅度较大。业绩驱动因素主要来自国内销售营收和高毛利定量产品的销售占比均持续扩大，管理费用和销售费用也同比上升。非经常性损益约为1100 万元，主要来自政府补助和投资收益。
    2. 高毛利定量产品占比不断扩大，带动高成长。
    公司是国内POCT 龙头之一，技术实力雄厚，已形成妊娠、传染病、毒品、慢性病检测多领域丰富产品线。出口业务销售占比45%，以定性产品为主，近日定量检测设备和配套试剂获得CE 认证，产品上市后将带来海外市场的进一步增长。国内市场重点开发高毛利定量产品，设备保有量将不断增加，产品线日益丰富。据我们估算，定量产品目前占比约为三成，上升空间大，预计未来2-3 年定量产品将保持60%左右的符合增速，带动公司业绩保持高增长。
    3. 盈利预测与投资评级：
    国内POCT 正处于发展初期，随着分级诊疗的推进，基层医院检验科、临床科室相关POCT 产品上量，新医改的推动将为行业带来巨大市场空间。我们看好公司作为国内POCT 领先企业，业绩伴随高景气度行业快速增长，同时海外市场产品上市和招标带来超预期。我们预计公司16-18 年EPS 为0.87 元、1.12 元、1.49 元，对应目前股价PE 为61X、47X、36X，维持“推荐”投资评级。
    4. 风险提示：
    产品推广不达预期；小非减持。