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>> 中信证券-三夫户外(002780)调研纪要—联手大庆政府和文旅集团,协同开发户外资源-160707
上传日期:   2016/7/7 大小:   398KB
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评级:   -- 作者:   薛缘,鞠兴海
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    体育旅游产业的历史发展机遇
    户外用品零售业在过去十年保持了年均47.33%的增长速度,尽管最近两年零售业整体不景气,但预计未来随着收入水平提高、户外运动推广、户外用品消费群体规模提升,户外用品零售业前景看好,预计整个行业在未来5 年内仍然会保持30%左右的增长。中国将望成为继美国、欧洲之后的第三大户外市场。
    人均GDP 增长为体育旅游产业发展提供物质基础。2015 年,中国人均GDP 达到8000美元,旅游产业对GDP 的综合贡献约为10%,户外运动是体育和旅游相结合的产业,有着巨大的发展前景。
    我国体育产业发展规模与发达国家仍存在较大差距。2013 年全球主要国家体育产业占GDP 的比重约为2.08%,韩国2.95%,法国2.85%,日本2.54%,美国2%,而中国仅为0.63%。我国体育产业占GDP 的比重仅为美国的1/5,体育产业总规模为美国1/10,而人均体育产值仅为美国的1/40。
    政策利好不断。已经发布的鼓励户外和体育消费的政策包括《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》、《全民健身计划2016-2020》,预计今年10 月之前还将发布《关于加快发展健身休闲产业的指导意见》以及《健康中国2030 计划》。
    战略合作开启两个模式,解决公司发展面临的痛点
    本次与大庆文体旅集团的合作项目主要包括:1.合资成立大庆三夫户外用品有限公司;2.开设三夫户外大庆旗舰店,预计10 月开业;3.策划组织及参与运营:大庆铁人三项赛、湿地文化节、冰雪嘉年华、水上运动嘉年华、城市马拉松等;4.旅游开发,开发大庆市旅游资源。
    本次战略合作开启了两个模式:1. 资源聚合的合作模式;2. 户外零售+大型活动赛事+旅游开发的整体运营模式。同时解决了公司发展面临的两个痛点:1. 单店零售产出不足,应对线下店铺成本高且盈利难度增加;2. 组织有区域影响力的大型活动赛事资源不足。通过与政府、企业合作,把区域内的资源进行整合,增加本地民众参与度,扩大客户群,计划将区域市场年销售规模从几百万元提高到几千万元,区域市场客户群体从每年万人规模提升到几十万人的规模,并可能将这种模式推广到全国其他省市。
    发展规划:扩品类、合作拓渠道、着力赛事经营
    公司将注重以下四大发展方向:
    1. 产品结构扩展:引入儿童户外、水上户外、跑步、家庭露营、滑雪类产品,通过代理品牌与自有品牌结合以及收购相关标的等,满足消费者一站式购齐的需求。
    2. 以合作模式拓展连锁店铺:公司将继续通过与政府、企业合作的模式拓展连锁店铺。
    目前除阿尔山市、大庆市之外,江苏、沈阳、昆明、贵阳、唐山等省市也有意向与公司进行合作,未来这种合作模式会向全国其他城市推广。
    3. 运营大型户外活动赛事,建设户外培训体系,运营户外营地:公司从1998 年起组织了数千场户外活动,已经形成丰富的户外活动组织经验。目前已经形成了30 人的赛事运营团队,未来团队人数将进一步扩大到100 人。
    4. 大力发展电商渠道:公司除了拥有自己的网上商城www.sanfo.com 外,还在天猫、京东、淘宝、苏宁、当当、亚马逊等开设网上商铺,公司与天猫合作开设了15 家线上店铺。
    满足不同消费者足不出户一站式便捷购物体验。
    此外,公司计划成立数据中心+研发中心,建立统一的数据平台,打通会员卡客户、网店客户以及户外赛事活动的参与者这三个方面的数据。同时还将建立研发中心,从事产品和赛事研发。
    公司计划2017-2019 年专卖店数量达到60 家,每年组织200 场赛事。通过与政府、企业合作可以贡献大量的客群基础,再加上电商渠道带来的客群,还将与已有的户外运动爱好者平台合作,实现会员规模达到千万。公司将打造三个平台:线上线下一站式购齐平台、活动赛事组织平台、数据平台。
    Q&A
    战略布局
    Q1:大庆市政府出于怎样的目的进行此次战略合作?
    A:此次与公司的合作主要出于三个方面的考虑:1. 从大庆市的可持续发展角度,大庆市的规划是将石化、汽车、新材料作为工业支柱,文化体育旅游作为新兴产业支柱;2. 由于历史原因,大庆市国有企业发展良好,民营企业相对薄弱,此次与公司的合作也希望更多借鉴民企的灵活机制;3. 大庆铁人精神与公司文
 
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