根据此协议，北京掌中彩及其管理团队拟共同出资设立一家子公司（“新公司”），并从事掌中彩现有主营业务，天音系公司将向新公司及其他彩票行业的相关公司进行投资，而新公司增资完成后三年内天音系公司有权利（但无义务）在其认为合适的时机随时向掌中彩及其管理团队发出书面通知，要求收购新公司全部或部分股权。
    攻守兼备：立足系统设备优势，孵化彩票新兴业务
    公司于15 年底公告收购业务剥离后掌信彩通100%股权，其经营主体穗彩科技作为A 股目前唯一一家同时具备体彩福彩双准入资质的公司，品种极具稀缺性，在福彩市场的份额约40%，未来三年承诺净利润分别是1.17、1.4 和1.68 亿元。掌中彩的主要业务为提供互联网及移动互联网（手机）彩票相关业务的产品和服务，如互联网彩票综合接入平台等。我们认为，公司的两份公告充彰显了管理层对彩票产业战略布局的坚定信心，通过设立子公司“天联彩”能够凭借新华社股东背景争取彩票行业优势资源，补充协议的签署则进一步强化了掌中彩等优势资产的注入预期。
    盈利预测与投资建议
    我们认为，公司与掌信彩通在网络终端、线上平台、产品融合、大数据系统等方面协同效应将日益显现。预计2016~2018 年归属母公司净利润为2.16、4.12、5.54 亿元，分别对应64、33、25 倍PE，继续看好公司在彩票产业的持续布局，维持“买入”评级。
    风险提示
    手机分销业务受经济环境影响；彩票业务受政策调整影响较大。