从量上看，公司15 年采浆量在720 吨左右，今年采浆量预计超过850 吨，2015 年公司的浆源开拓取得进展，获批在河南省浚县设立一家单采血浆站、在开县、忠县、云阳县、巫溪县、彭水县、石柱县设立六家单采血浆站分站，重庆六家单采血浆站分站陆续建成并正式采浆。目前公司共有17 个单采血浆站和6 家单采血浆站分站。今年河南浚县、重庆云阳预计能在下半年贡献采浆，分站预计也将陆续贡献采浆。
    未来公司还将继续探索开设新浆站。从价格看，血制品行业供不应求，去年最高零售限价放开，我们预计后续价格还有稳步提升的空间。
    盈利预测与估值。公司总体是一个主业稳定，财务稳健的公司，在量上，后续还存在不断新开浆站的可能性，在价格上，产品价格有望得到进一步提升，公司值得持续关注，我们预测2016-2018 年EPS 分别为1.32 元、1.60 元和1.95 元，PE 分别为34X、28X、23X，维持对公司的“增持”评级。
    风险提示：浆站开拓不及预期