加快拓展不动产登记业务，全国遍地开花。根据公司公告，不动产市场预计总产值超过 200 亿（含系统建设、数据服务和相关配套服务），是其发展面临的千载难逢的历史性机遇，市场拓展持续加速。近期公司新拓展新疆克拉玛依、广西柳州、四川遂宁、黑龙江泰来、西宁、安徽芜湖、河北石家庄、广东清远、湖北赤壁等多个省市，呈现全国遍地开花局面。此外公司通过产业并购基金参股北京世纪安图，联合南康科技、南京国图和安图开展不动产领域的业务协同工作，取得很好的效果。
    推进倾斜摄影行业应用，带动公司GIS 产品市场拓展。一季度公司携手倾斜摄影联盟、行业多家上下游公司分别在香港、南京、济南等4 个城市举办了全国倾斜摄影技术联盟百城巡展，在推动倾斜摄影技术在不动产登记、国土规划、应急处理、管线管理、文物保护、智慧旅游、智慧城市等行业应用的同时促进公司三维GIS 产品在相关行业的应用。
    战略新方向值得期待。公司目前提供包括面向企业的商业地理信息服务—地图慧、地理信息在线服务门户—超图云等相关在线服务产品，公司的GIS平台软件销售业务正逐步从传统的 license 模式向在线分发模式转型。公司已经将企业云服务与地图汇整合为地图慧，建立了大众制图、企业服务、商业分析三大产品体系，并以地图慧部分资产及货币资金作为出资，与管理团队共同设立成都地图慧科技公司，以互联网思维打造地理信息行业大数据相关创新业务，前景值得期待。
    投资建议：公司作为国内GIS 云计算龙头，面临云计算技术变革和百亿不动产市场启动两大历史性机遇，同时国家加强信息安全建设、二三维一体化产品更替、进入军工核心市场等都是助力其加速发展的“助推剂”。公司抓住时机推出力度空前的员工持股计划并加强外延扩张力度，更有望助力其实现跨越式发展。预计2016-2017 年备考EPS 分别为0.56 元、0.82 元，维持“买入-A”评级，目标价45 元。
    风险提示：GIS 行业应用拓展不及预期。