上市公司将以现金方式支付交易对价中的22,520 万元，以发行股份方式支付交易对价中的74,326 万元，按照44.60 元/股的发股价格计算，共计发行16,664,998 股。公司于2016 年4 月15 日复牌。
    并购为抓住“大公安”战略性机会。近年随着云计算与大数据技术发展，公安信息逐步成为各类应用实现关键，从东方网力及天源迪科等公司战略向公安方向倾斜推测，公安信息化将会在未来几年有结构性发展机会。航天信息具有国家特一级集成资质，在公安人口信息系统领域处于领军地位，对于各地公安具有资质与渠道优势。华资软件在公安系统科信、刑侦、治安、经侦、禁毒、情报中心、法制、出入境等信息系统中技术水平较高，缺陷为地域限制。航天信息资质渠道优势与华资软件系统广度具有整合效应。航天金盾原为航天信息控股子公司，业务为公安人口信息系统方向，此次收购后将成为航天信息全资子公司。
    结合2016 年3 月航天信息与公安部一所签订全面战略合作协议，推测收购华资软件与航天金盾股权实际为航天信息“大公安”战略性布局。
    业绩高增长可持续，财务状况极优秀。根据公司年报，2015 年公司实现归属上市公司股东的净利润15.55 亿元，位居申万计算机应用行业108 家公司第一名，同比增长35.5%。考虑到2016 年将全面推行营改增四大行业，预计高增长在2016-2017 年可持续。截至2015年12 月31 日，公司持有货币资金91.0 亿元，长短期贷款综合为4200 万元。2015 年经营性活动现金流净额为25.1 亿元，同比增长42.9%，净资产收益率达到22.0%，同比增长4%，财务状况极优秀。
    停牌期间26 项利好，极具性价比的投资机会。除开年报披露，根据公司官网航天信息停牌期间出现26 项利好，企业金融服务、电子发票、公安、跨境电商、粮食信息化等业务均出现重大进展。航天信息2016 年备考PE 为26X，2015 年增长35.5%。可比公司广电运通2016 备考PE29X，2015 年增速为11.1%。航天信息于2015 年10 月12 日停牌，当时相关性较高的创业板指数为2216.66 点，2016 年4 月14 日创业板指数为2324.40 点，指数上升4.9%。公司目前极具投资性价比。
    调整盈利预测，维持“买入”评级。由于航天信息新业务产生利润时点具有不确定性，出于谨慎考虑调整盈利预测。预计2016-2018 年公司实现营业收入260.3、293.8、320.1 亿元，分别下调16.6%、12.8%，6.9%。预计实现归属上市公司股东的净利润19.8、24.4、27.4亿元，分别下调8.3%、25.3%、9.1%。维持“买入“评级。