第二期员工持股计划推出，长期激励保障业绩持续增长。①公司推出第二期员工持股计划，覆盖关键管理人员和核心技术共215 人，各次持股计划锁定期不少于12 个月；各次业绩考核完成，股票权益分三个年度平均归属至持有人。②本期首次持股计划公司计提专项基金2,300 万元，约占公司2015 年净利润的3%，首次筹集总资金不超过4,600 万元。③首次业绩考核指标为2016 年归母净利润同比增长率不低于11%，即不低于8.55亿元。我们认为，第二期持股计划涵盖中高层人员，机制设计有助于激励一致，公司业绩长期持续增长是大概率事件。
    公司以高载荷植保无人机为依托，农业植保业务增长可期。①公司XV-2目前是国内载重量最大的农业植保无人机之一，设计载药量72 公斤，作业效率达到200 亩/小时以上，远高于目前大部分无人机的作业效率，将优先分享大田植保市场。②公司将于2016 年5 月起在哈尔滨双城区进行大田作业模式的验证和推广，380 万亩大田将是公司植保无人机大田作业的起跑点，增量业绩贡献可期。
    催化剂：植保无人机大田植保订单。
    核心风险：无人机业务拓展低于预期。