增发过会是公司转型迈出的第一步，未来存进一步外延拓展布局的预期，预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.02/0.03/0.06 元（不考虑增发和新业务影响），维持“增持”评级，目标价20.3 元。
    定增过会迈出第一步，溢价发行彰显长远发展信心。2015 年公司确定了从单一湖面水产养殖逐步拓展到水环境治理、光伏发电、湖泊文体健康休闲娱乐等业务，提升湖面单产价值，同时通过互联网营销、互联网金融、“产业+资本”并购等多种方式，实现产业转型升级的长期发展战略。2016 年则是公司转型战略的落地元年，定增方案获得证监会审核通过，定增将引入曹国熊（经纬创投合伙人）、谢世煌（阿里集团副总裁）等产业资本大佬来助力公司转型。同时10.15 元/股的定增价（锁定三年，并没有下调重新定价）较现价（9.12 元/股）溢价11.3%也彰显了大股东和产业资本对公司的长期发展信心。
    湖面资源丰富，新领域拓展值得期待。公司坐拥180 万亩湖面资源，已在水产养殖产业链上先后投资布局了南京风小鱼电商、前海大湖供应链、沅金所（P2P）、西藏大湖投资、大湖水殖汉寿甲鱼、阳澄湖大闸蟹等公司，逐步提升公司产品附加值。同时未来围绕水面资源在健康旅游体育、光伏发电、水环境治理等新领域布局值得期待。
    核心风险：转型推进低预期