考虑到公司主营业务业绩增长良好，我们上调公司2016/17 年EPS 至0.12/0.18元(原0.11/0.17 元)。考虑到公司转型“生态+”综合体立场坚定、战略明确且国企改革红利预计加码，同时参考可比公司估值水平并依据公司设立并购基金、外延式扩张可期提升其估值水平，提高公司目标价至24.6 元，维持增持评级。
    公司未来业绩增长潜力超预期。2015 年公司主营业务收入实现增长，叠加公司工程项目应收款项的催收力度加强，应收账款回收情况好于往年，坏账风险降低、资产减值损失对利润的影响减少，因此公司业绩实现较大幅度增长。公司“生态+”大平台搭建将风生水起，业绩增长潜力由培育阶段进入发酵阶段，叠加并购基金助力发掘生态环保、生态文化旅游等领域的投资机会，将助力公司业绩增长、增厚利润。
    国企改革进入攻坚战，红利释放助力公司发展。2016 年2 月25 日，国资委、国家发改委等部门联合召开发布会、披露国企改革“十项改革试点”落实计划，将通过试点取得新突破、新成效，国企改革将进入攻坚战。公司作为云投集团旗下唯一上市公司平台，前期员工持股推出提升国企改革预期，预计未来将持续受益国企改革红利，业绩增长前景已打开。
    催化剂：业绩增长潜力发酵，“生态+”综合体稳步推进，产业外延拓展核心风险：应收账款风险，基金运营风险，投资标的并购整合风险等