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>> 广证恒生-新道科技(833694)发力V系产品,经管实践教学龙头继续领航-160224
上传日期:   2016/2/25 大小:   766KB
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评级:   -- 作者:   肖超
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    公司的核心竞争力有三方面:
    1)依托母公司用友集团在企业管理软件开发近三十年积累的庞大企业真实数据资源,新道科技为经管类专业院校提供模拟真实商业环境的实践教学解决方案。其产品和相关课程内容经过近十年的检验和完善,实用性很强,树立了良好的品牌形象,深受院校欢迎。
    2)新道科技深谙营销之道,积极通过不同方式全面布局产品销售渠道,其中每届汇聚400-500 人的校长论坛和连续11 年的全国沙盘大赛是公司特有的营销模式,既大力推广了新道品牌,又深化了院校合作,提升了业务转化率。
    3)新利润增长点V 系产品持续爆发,业绩可期。近年来高客单价和高毛利率的V 系产品销售呈跨越式发展,2014年其营收6125.90 万元,同比增长92%,2015 年已与260 所学校开展业务合作,合作院校累计达到400 所。不到10%的进驻率以及多年来构建的校企间B2B 渠道优势让V 系产品未来市场前景广阔。
    【财务数据简析】
    2016 年1 月29 日,公司发布业绩预增公告:2015 年度公司的营业收入约为22,300-23,000 万元,较2014 年同比上涨约23%-27%;归母净利润约为4,858-5,200 万元,同比上涨约45%-55%,保持了近年来稳健增长的态势。
    近三年来公司教育软件产品的销售收入占主营业务比重逐步提升至90.21 %,教育软件产品的毛利率也逐年提高至92.02 %。
    【公司战略规划】
    1)2016 年将继续重点推广V 系产品,持续增厚公司利润水平。除了传统的营销渠道,未来将继续深化分销体系,带来增量业务。此外,公司也将优化升级沙盘类产品,拟将线下沙盘转型为互联网电子沙盘。
    2)公司将以现有的B2B 渠道优势和市场基础为立足点向B2B2C 延伸,重点推广互联网云端业务,优化现有的商业模式。
    风险提示:新业务拓展未达预期的风险
 
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