金迪管线依托中国冶金地质总局地球物理勘查院多年从事物探工作的专业优势，采用国际先进的地下管线探测设备，一直以雄厚的综合资源优势和科学的管理模式立足于市场。金迪管线吸纳了原冶金部物勘院从事物探工作的技术精英，已积累了丰富的地下管线探测工作经验，同时拥有200 多套国际先进的探测设备，形成了一套先进务实的工艺流程。公司累计完成了管线探测项目 500 多个，探测各类地下管线长度 30 多万公里、地形测绘超过 4000平方公里。金迪管线在 GIS 软件系统开发方面，迄今已为客户配置各种地下管线信息管理系统 500 多套。金迪管线2014 年度营业收入达到9532.71 万元，净利润856.21 万元。
    金迪科技是漏水探测技术行业领先供应商。金迪科技致力于漏水探测技术和仪器的研究开发工作，积极引进先进的漏水探测设备，成功地开发了城市供水管网漏水数字探测技术，为供水企业和用水单位控制漏水损失率奠定了基础并全面代理英国Primayer 公司漏水探测产品。此外，公司参与编订多项城市管线技术标准与规程。截至目前，公司累计为全国300 多家供水公司或大中型企业进行了漏水探测工作，普查供水管道漏水 50000 余公里；成功为胜利油田、长庆油田、重庆气矿、大庆石化、锦州石化、深圳燃气等50 多家企事业单位进行了管道安全检测及评价。
    外源式并购进一步夯实公司数字化地下管网业务。数字政通是城市地下管网信息化领域的领导厂商，近年来连续中标北京、吉林、江西等多省市的管线信息化项目，通过地下管线的探测与普查，建设地下管线的数字化基础数据库，为地下管线的精细化管理和安全运营提供平台支撑。公司此次收购金迪管线、金迪科技可以拓宽、完善数字政通的业务线，满足公司客户的深度需求，形成资源协同效应；同时金迪品牌具有良好声誉，业内认可度高。综上，本次收购有助于公司进一步借力政策推广利好，提升公司盈利与发展。
    风险提示。智慧城市竞争加剧，数字管网、智能停车不达预期的风险；专业人才流失风险；并购整合风险；公司快速发展引致的管理及经营风险等。
    盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2015-17 年的盈利预测，对应全新摊薄EPS 为0.55/0.77/1.10 元。我们认为，公司主营业务“地上+地下”综合一体化建设及精细化运营的优势突显，未来高速增长动力非常强劲；我们依旧非常看好公司的智泊业务，智泊业务的成长潜力及估值弹性将非常具有想象空间。我们暂维持公司200 亿元总市值目标，对应目标价52 元，维持“买入”评级。