我们判断，金刚玻璃或将浴火重生。不考虑发行股份，2015-2017 年EPS 0.10、0.13、0.18 元，参考2016 行业可比估值并给予溢价，目标价38.85 元，给予“增持”评级。
    OMG 新加坡，自主技术领先，市场卡位优势：主业是提供点对点的多媒体传输解决方案（CDN 服务），主要产品包括OMG 媒体运营平台、OMG 机顶盒和智能高速缓存系统，其核心技术OVStream 和Overlay CDN 技术领先于同行，可以帮助客户在同等情况下节省更多的带宽，未来随着募投项目建设或将向下游场景应用延伸，包括Wifi控制器、虚拟现实（VR）和增强现实（AR）、大数据分析等。我们判断，OMG 资产臵入上市公司后有望在中国取得牌照并拓展业务。
    安防玻璃龙头，或进入平稳增长期：金刚原以安防玻璃为利润来源，市占率过半。产业实际进入平稳期，传统业务的未来催化剂在于建筑防火新标的出台。
    风险提示：OMG 新加玻业绩未达承诺，投资失败等。