公司借助农资流通的规模优势向产业链上下游延伸，大力发展自有品牌，布局“生态农业”，进军“农村金融”，毛利率和净利率处于上升通道，业绩持续稳定增长。
    核心竞争力：战略眼光精准，执行能力到位 作为我国供销系统首家上市公司，辉隆股份肩负着“深耕农村，服务三农”的使命，锐意进取，不断创新，显现出异常精准而前瞻的战略眼光。上市之初公司确立由农资经销向综合服务平台转型的战略，并借助资本市场开启横向扩张之路，深耕安徽市场的同时进军省外市场，并积极拓展海外市场。同时，由商业起步，逐步向产业链上游的工业和下游的现代农业延伸。积极培育和发展农业产业化、农村金融、农产品收购等创新业务；促进与主业的融合，探索发展“一网多用，双向流通”，不断拓展为农服务的经营范围；投资设立电商平台，布局智慧农业，由产业经营为主向产业经营和资本经营相结合转变。我们看好公司的战略眼光和执行力，未来有望成为集农资供应、农技服务、物流配送、农产品购销、农村金融等服务为一体的现代农业综合服务提供商。
    盈利预测与投资建议 我们预测公司2015/16/17 年的营业收入分别为116 亿、137 亿和155 亿元，归母净利润分别为1.88、2.59和3.53 亿元，EPS 分别为0.39、0.54 和0.74 元，现价16.56 元对应15/16/17 年PE 估值分别为42、31 和22 倍，PS 估值分别为0.7、0.6 和0.5 倍。我们看好公司的战略眼光和执行力，成长优势凸显，有望享受业绩增长和估值提升带来的“戴维斯双击”，首次覆盖给予“增持”评级。
    风险提示 长期股权投资收益不达预期；人力成本加速上升侵蚀企业盈利；宏观经济加速下滑引发系统性金融风险；人民币汇率波动给公司运营带来的汇兑风险。