点评：
    业绩超预期，新行业拓展顺利前三季度公司营收4.62亿元，同比增长46.12%，超市场预期。这主要系公司系统集成业务和IT基础设施服务业务均有较大增长所致。除公司传统主业银行IT业务保持领先，公司在电信行业等新行业拓展顺利，中国移动通信公司以及咪咕互动娱乐公司均进入公司的新前五大客户。
    政府补助增加影响扣非后增速公司前三季度归属于母公司的净利润0.60亿元，同比增长46.12%。但是公司前三季度政府补助为973万，同比增长873%，从而影响扣非后归属于母公司的利润增速，使其低于扣非前利润增速。 
    毛利率略有下降公司前三季度毛利率为29.11%，比去年下降1.69个百分点。公司前三季度系统集成业务同比增长55.29%，而同期IT基础设施服务同比增长36.39%。毛利率高的IT基础设备服务增速低于毛利率低的系统集成业务致使产品结构变化，从而提升了系统集成业务在总营收的占比，拉低了总的毛利率。     
    依托行业积累，布局大数据云平台公司依托多年银行的服务和运维经验，结合客户需求，从2014年开始在大数据和云计算领域发力。先后推出基于大数据的一体化智能运维平台，大数据平台，中小企业云运维平台。这三个平台是公司结合新兴技术使服务智能化，自动化，云端化。并且在部分企业使用推广。其应用前景值得期待。
    投资建议：我们短期看好公司在新行业拓展带来业绩的增长点，中长期看好公司结合客户需求，运用大数据云平台技术布局公司新兴业务。我们预测公司15-17年EPS为0.25，0.31，0.37元，给予"增持"评级。
    风险提示：市场拓展不及预期