对此我们点评如下：评论：
    重大合同落地，IDC 业务进展顺利。公司宝之云IDC 项目从2013 年开始建设至今，已建成投入使用的有一期4000 个柜，目前正在建设中的是二期与三期合计近1.4万个柜（其中二期约3800 个，三期约9500 个），预计四季度开始逐步投产；客户方面，公司IDC 项目主要客户包括阿里、移动、电信等，合作模式以定制化为主，即先签订合同，确定客户需求，然后开始建设，建完后锁定具体入驻进度。此次公司所签订的合同对应的标的即为上海电信在宝之云三期（1 号楼）4000 个定制机柜，重大合同落地标志着公司IDC 业务拓展顺利，在建项目的建设质量、进度获得大客户认可，也为公司规划中的IDC 项目销售去化能力提供了有力证明。
    依托宝钢集团雄厚的资源与自身经验，跻身一线核心城市第三方IDC 提供商。作为宝钢股份控股的软件企业，公司拥有宝钢集团雄厚的资源与自身经验，宝钢罗泾厂区有着成熟的基础设施配套设施和巨大的现有厂区面积（建筑面积2.82 平方公里），公司宝之云项目当前所用仓库建筑面积达8 万平米，所在地现有变电站等配电设施容量及现成建筑预计能支撑6 万个机柜，公司2016 年预计建成的1.8 万个机柜，将迅速跻身上海乃至全国第三方IDC 服务商领先阵营。同时，随着客户需求不断快速增长，公司依托集团优势和资本市场优势，将持续实施后续IDC 规划，未来有望成为互联网公司、运营商及外企在上海数据中心的首选之一。
    公司工业4.0 技术储备扎实，并进军钢铁电商大数据分析。公司一直为宝钢提供ERP、过程自动化等软件及系统集成方案。在物联网等相关技术上储备丰富，之前公司已经推出物联网的多项产品，例如宝信智慧能源云、宝信智能车联网平台、机器视觉智能识别和RFID 全套技术。2014 年，公司在无人化行车的技术研发上加大投入，机器人应用市场推广开始显现成效。宝钢集团重新整合钢铁电商平台，欧冶云商与宝信软件联合成立欧冶数据，进军钢铁电商大数据分析。未来宝信软件有望针对交易支付等海量数据进行深度数据分析，挖掘B 端或C 端客户价值，有望衍生大数据及征信等业务。
    风险因素：IDC 项目进度低于预期、传统业务业绩下滑。
    维持“买入”评级。公司依托宝钢集团厂区现有的基础配套设施的优势和巨大的现有厂区面积，公司IDC 业务综合成本低，规模优势明显，且未来持续扩张和云计算技术升级潜力巨大。重大合同落地标志IDC 项目进展顺利并得到大客户认可，维持公司2015/16/17 年EPS 预测1.02/1.27/1.91 元。我们非常看好公司在上海区域IDC业务和工业4.0 上的价值空间，将其数据中心业务、工业4.0 和欧冶数据分开进行估值，预计中期市值应该在250 亿左右。我们维持公司““买入””评级，维持目标价为70 元，对应2015/16/17 年的PE 值为69x/55x/37x