扣非后，1-3 季度盈利1.55亿元，同比下降22.11%，3 季度单季盈利0.52 亿元，同比下降18.19%。
    可以看出3 季度盈利能力较上半年有所改善，预计4 季度同比盈利能力仍有望继续改善。
    ■募投项目更改：公司拟暂停“年产5 万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目”中的精锻机组和大穿孔车间建设，仅保留锈钢锻造车间快锻机组，剩余募集资金拟用于建设“年产25 万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”。25 万吨项目建成达成后，公司将拆除现有的20 万吨轧钢生产线。
    ■投资建议：公司位列不锈钢长材市场前三，双相不锈钢管坯更是占据超过50%的市场份额，和核电相关的核电堆内构件用不锈钢棒材已进入批量生产阶段，是标准的核电概念股。募投项目更改不仅有助于避免和下游合作厂商之间形成竞争关系，也将提升公司的产品结构和盈利能力。业绩方面，虽然预计2015 年的业绩较2014 年有所下降，但下半年的业绩将上半年将有所好转，预计2015 年到2017 年的每股eps 为1.2 元、1.55 元和1.97 元。 2015 年8 月实施的员工持股计划（二级市场收购价超过43 元），更是增强了公司的安全边际。首次，给予公司买入-A 评级，6 个月目标价62 元，折合2016 年40 倍PE。
    ■风险提示：核电投资不及预期，高端不锈钢需求不及预期。