2014 年底美国高空作业平台保有量在52 万台左右，而国内保有量仅有2 万台，相比之下国内仍处于初步发展阶段；另外相比国外巨头，行业企业尚显“稚嫩”，龙头浙江鼎力2014 年收入甚至不及吉尼公司同期收入的2.5%。
    替代率提升、租赁市场扩容助推行业高成长。基于国内客户对安全性和效率的重视，国内高空作业平台替代传统作业工具如脚手架、吊篮的趋势已经开始体现；同时国内高空作业平台租赁业进入快速发展阶段，打开行业发展空间。
    分享行业增长红利，公司步入高速成长期
    我们认为，推动公司未来业绩高增长的主要动力来自于：1）国内高空作业平台需求快速释放，加上国内客户对公司产品的认识度正在显著提升，推动公司国内收入爆发式增长；2）海外需求趋于稳定，产品中高端化推动毛利率提升是未来主要看点；3）募投项目即将投产，公司产能瓶颈缓解、中高端产品占比提升，增长“后劲”十足。
    盈利预测及估值
    预计公司2015/2016/2017 年实现归属于母公司股东的净利润分别为1.28 亿元、1.65 亿元、2.12 亿元，同比增长39.06%、28.73%、28.93%；EPS 分别为0.79元、1.01 元、1.31 元，最新股价对应PE 分别为41.23 倍、32.03 倍和24.84 倍。
    考虑到公司未来高增长且具备一定稀缺性，我们认为公司估值处于合理水平，首次覆盖并给予公司“增持”评级。