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>> 招商证券-杭萧钢构(600477)建筑工业化系列调研之杭萧钢构交流反馈-150924
上传日期:   2015/9/25 大小:   18KB
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评级:   -- 作者:   王彬鹏
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    3、工业化工厂年产能100万吨,约1000万方,辐射范围约1000-2000公里;一个厂约2000多工人。
    4、工业化之所以没有推广最大的问题是认知度问题,但这不是1-2年可以解决的,是要靠几代人来完成的蜕变。
    主业相关:
    1、公司上半年营收15亿元,下滑10%,净利0.3亿,同比增24%,净利增速高于营收增速主要原因是?
    净利快速增长的主要原因是我们钢管束结构以技术实施许可的新商业合作模式,收取资源管理费,上半年有2家,到目前为止今年有8家。
    2、2015年50亿元的营收目标能完成吗?
    形势不好;集团的技术创新,往轻资产方向转,50亿,压力比较大。集团内传统业务资源要整合,子公司以后不要跟业主一个项目一个项目谈、生产、施工,而是转型转向培训、指导。同时今年上半年公司抓应收款,最好风险把控;公司加强管理,有TOC系统(瓶颈理论),在该管理体系下一个班子能做2个项目,传统方式一个班子只能做一个项目;
    商业模式也在变化,钢管束技术卖出去几家算几家,钱收回来,是稳定的现金流,在工业化建筑方面我们应该做好工业化的排头兵。
    3、新签合同16.9亿元,同比下降25.25%,是订单额下降还是订单数下降?
    恶性竞争,很多公司都以更低的成本价去接单,新签合同下降是控制质量,但数量也下降。大家都在选付款条件好的项目做。
    4、上半年毛利率23%,14H1只有17%,毛利率提高?分项看,只有多高层钢结构毛利率提高为什么?
    毛利率提高是因为订单质量的提高;分项看,多高层钢结构住宅,有技术含量在里面,附加值比较高,是公司的核心优势。
    5、杭州亚运会的收益多少?
    亚运会场馆大都沿用现有场馆,新建不多。
    6、未来公司业务发展方向?
    公司未来将向轻资产方向发展,转型到服务,如设计、监理、施工、建平台(建材平台、融资平台)等,方向很多。
    
 
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