维持强烈推荐-A评级。
    09公司公告与中核龙瑞签订合作协议，双方就相关产业融合的合作模式和合作路径做出探讨，同时推进“中核甘肃核技术产业园”工程未来的商业化运作。公司正在积极寻求结构调整战略，拟进入核产业及核电行业，而中核龙瑞科技希望在技术服务、产业开发等方面与酒钢宏兴合作。
    “中核甘肃核技术产业园”工程由中核龙瑞科技有限公司承接建设，酒钢宏兴按工程需要及自身能力提供工程建设配套、设备制造及大宗原材料供应服务。
    根据“中核甘肃核技术产业园”工程建设对于钢材等建设材料的特殊材质需求，中核龙瑞科技与公司联合开展合作研发工作。酒钢宏兴生产、供应、研发能力达到工程要求和需求的，各类钢种的研发和提供由酒钢宏兴优先承接完成，并向中核龙瑞科技有限公司提供产品使用技术支持与售后服务。
    市场预计中核集团将在甘肃地区筹建核乏燃料后续处理项目，而酒钢集团将会参与此次项目建设和后续的运营等工作。乏燃料后处理建设工程投资总额巨大，一个大型后处理厂的建设对一个地区的经济影响较大。国际上商用后处理厂的(800吨/年)投资动辄千亿。而此次市场预测中核的核乏燃料后续处理项目投资规模有望达到2000亿以上，酒钢有望凭借此次机会实现跨越式发展。
    公司上半年经营业绩亏损15.5亿元，同比2014年上半年亏损3.22亿元同比大幅增亏超过12亿。上半年受到钢铁行业产能过剩、钢铁需求不足等因素影响，钢材价格大幅下滑，公司业绩持续亏损，我们认为公司未来主要看点仍然是新业务和未来向核工业转型之路。预计2015-2017年EPS分别为-0.4元，-0.06元，0.07元，维持强烈推荐-A评级。
    风险提示：项目推进不及预期。