（1）信息安全行业需求稳步增长，公司主营业务市场需求旺盛，公司在进一步深入挖掘政府、能源、军工等已有行业的同时，积极开拓新市场，营收稳步增长，终端安全产品和数据安全产品表现出众。（2）在互联网+新背景下，公司顺应市场需求，加大了产品创新投入，报告期内，推出新一代互联网通讯产品“连豆豆”，推出企业端杀毒软件等创新产品，有望打开新的增量市场。整体上看，公司综合竞争力得到有力加强，全年业绩稳步增长有坚实保障。
    信息安全行业需求升级，公司成长空间广阔。国家安全战略强化信息安全需求，不断拓宽安全需求的边界。同时，信息技术变革给终端安全、内网安全带来巨大的发展机遇，公司紧抓新形势下移动办公、企业大数据、云计算的安全需求，以终端安全管理为传统基础，以大数据和云计算为新的发展核心，推出内网大数据分析平台，采用云端一体化架构，利用企业级内网大数据，提供内网安全加固等服务；同时，切入移动终端、国产终端、互联网产品安全管理领域；进一步打开了公司的成长空间。
    内生+外延并重，构筑内网安全生态。报告期内，公司完成了对中软华泰的全资收购，达成“终端+服务器”的安全整体解决方案；完成深圳金城15%股权的收购，在保密技术领域取得重要突破；拟与浙江华睿共同设立大数据产业投资基金，积极开展对企业大数据领域的战略布局。公司内生和外延同时发力，正在稳步构建新的企业内网安全生态。
    风险因素：整合风险、技术人员流失风险、市场竞争加剧风险等。
    盈利预测及投资评级。维持公司2015-17 年EPS 为0.48/0.52/0.67 元的预测。公司下游需求仍有望持续稳健增长，内网大数据领域有望打开新的市场空间和盈利模式；目前公司因筹划非公开发行事宜仍在停牌，我们暂时维持公司目标价76.8 元，维持“买入”评级。