2015 年上半年公司实现营业收入2.61 亿元，同比增长34.47%;公司实现毛利7396.47 万元，同比增长38.99%。分产品来看：铝制品实现营业收入1.41 亿元，同比增加53.75%，毛利率为28.76%，同比增长 0.83 个百分点；镁制品实现营业收入5517.47 万元，同比增长24.68%，毛利率达到30.55%，同比增长2.81 个百分点；电木制品营业收入3979.75万元，同比增长6.98%，毛利率为18.31%，同比下降1.25 个百分点。
    三费增加符合预期。三费均有所增加，其中财务费用为149.06 万元，同比增长44.32%，主要由于报告期内存款利息减少及借款利息支出增加所致；销售费用1488.57 万元，同比增加82.61%，主要由于公司本期业务拓展费用及工资增加所致；管理费用3623.91 万元，同比增加14.84%，主要是由于公司职工薪酬增加所致。
    强强联手，发展液态金属。2015 年1 月，公司与中国科学院金属研究所签署合作协议同意成立合资公司。这将有利于将合资公司打造成为一个引领产业方向的科技型企业；2015 年5 月，公司与深圳赛格股份有限公司签署战略合作框架协议，双方希望逐渐将合作领域拓展到国家产业政策支持的多个方面。
    非公开发行助力液态金属。2015 年2 月6 日、3 月23 日公司分别召开第二届董事会十二次会议及2014 年度股东大会，审议通过了《非公开发行股票预案》相关议案。这将增强公司在液态金属领域的实力，打造新利润增长点。
    IPO 募投项目继续进行时。公司持续推进募投项目建设，募投项目投入募集资金864.25 万元，截至期末，募投项目累计投入募集资金2.45 亿元，其中一栋募投项目厂房已投入使用，另外两栋募投项目厂房的验收手续正在办理之中。
    维持公司“买入”的投资评级。结合公司产能投放情况以及对行业的判断，我们预测公司2015-2016 年EPS 分别为0.30 元和0.40 元。考虑到公司的技术与产业链优势，以及高成长性，我们维持公司“买入”的投资评级，目标价42.02 元，对应2015 年140 倍PE。
    风险提示。市场竞争日益加剧的风险；成本压力持续加大风险；应收账款回收风险；经营管理风险；非公开发行股票审核风险。