速递易快速推进，进入2.0 服务时代：截止报告期末，速递易业务布局已扩张到全国79 个城市，签约网点68,911 个，布放网点31,029个，与上万家物业公司合作。速递易累计使用用户数量近2,300 万户，比年初增加1,300 万户；注册快递员近25 万人，比年初增加15 万人；累计送达包裹超过18,000 万件；业务收入达9,921.87 万元。速递易APP4 月上线以来下载超过60 万，建立了超过20,000户的社区周边服务商户黄页。速递易逐渐进入2.0 服务时代：利用线下数万个网点入口，积累数千万高粘性家庭用户，成为连接社区居民与周边消费服务资源的纽带，构建最后100 米交互全链条的社区O2O 闭环，增强用户使用粘性，提高流量转换和变现能力。
    最后100 米价值凸显，速递易获业内巨头认可：近期，公司与丰巢科技、顺丰投资、苏州普洛斯签订投资协议，丰巢拟增资认购成都我来啦公司30%-40%股权；随后，我来啦公司会同阿里旗下菜鸟网络科技有限公司与圆通速递、申通快递、中通快递、百世网络、韵达快递、天天快递6 家速递行业领军企业签署战略合作框架协议。截止报告期末，已有11 家快递（物流）公司总部与速递易开展深度合作。我们认为速递易在物流业最后100 米的价值已经得到巨头认可，奠定龙头地位实现扭亏为盈指日可待。
    获得互联网保险代理牌照，奠定服务社区金融基础：公司参股子公司四川金投公司旗下全资子公司“金惠家”公司已获得互联网保险代理业务资质和全国专业保险代理牌照，“金惠家”将与“金保盟”携手，打通线上线下，形成良好协同效应，借助公司在社区的卡位优势，为公司社区金融服务战略布局建立基础。
    盈利预测与估值：预计公司2015-2017 年实现净利润1.00 亿元、2.67亿元和3.31 亿元，对应EPS 0.13 元、0.34 元和0.43 元。我们看好公司借助速递易卡位优势切入社区O2O 的发展思路，业务版图极具想象力，未来业绩具备较大提升空间，首次给予“增持”评级。
    风险提示：速递易业务推进不及预期；行业竞争加剧。