公司原本于2014 年8 月停牌拟转让本草堂股权，但当时由于股权变更，因此当时转让并未成功，本次康哲药业成为第一大股东后，快速剥离拖累公司的本草堂，聚焦医药生产主业，显示出公司更换股东后强大的执行力，更加利于公司今后集中优势于药品生产和销售。此前，公司本草堂51%账面价值1540 万元，转让价格4128 万元，我们测算，由此将产生2588 万元投资收益。
    多个优势潜力品种销售有望显著改善。公司除了已经将最具潜力的两大重磅品种新活素和诺迪康胶囊交由康哲药业代理外，实际上，公司还拥有一系列潜力品种，包括雪山金罗汉止痛涂膜剂、十味蒂达、小儿双清颗粒等，我们判断，未来公司对管理层的考核将更多体现在除新活素和诺迪康之外的其他品种上，这将进一步激发公司管理层持续改善销售，努力做大其他品种。公司在本次公告中也提到“事实上，除新活素和诺迪康以外，公司目前的产品组合中还有诸多有市场潜力的产品，受公司以往销售能力所限，这些产品的市场价值未能得到很好的体现。公司将加强对其他产品市场销售的规划和销售模式的优化，不断提高这些产品的销售份额。”同时，目前公司的生产规模效益尚未得到体现，随着公司产品销售的不断增长，公司利润率有望持续获得提升。
    公司将此次剥离本草堂定义为“推进业务转型”，我们判断，未来公司将持续聚焦药品生产和销售，同时，有望通过外延式并购引入潜力新品种，发货公司生产与销售的协同效应。公司也在此次公告中明确提出“将不断引进适合公司销售的产品，以增加公司产品目录，加强公司产品组合”，我们预计，大股东康哲药业在引进产品方面具有资源优势和精准的眼光，按照公司此前的执行效率，我们预计，外延式产品引进有望于今年内落地。
    公司披露1~5 月份财务报表。今年1~5 月份公司实现净利润2124 万元，其中1 季度净利润830 万元，4~5 月份净利润1300 万元，平均单月净利润650 万元，环比1 季度大幅改善，实际上，去年12 月份，大股东康哲药业委派的总经理郭远东先生才到任，今年1 月份，公司才将诺迪康胶囊委托康哲药业进行代理。因此，我们预计，公司对内部销售管理的提升在4、5 月份还远未体现，预计下半年盈利能力将进一步持续提升。
    新凤凰城持股比例减至5%以下，大股东康哲药业控制力持续加强。