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>> 申万宏源-复星医药(600196)稳健打造中国健康医疗领域全产业布局的龙头公司-150730
上传日期:   2015/7/31 大小:   731KB
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评级:   增持 作者:   杜舟
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医药工业作为公司最为核心的业务,未来公司将做大做强此块业务,维持医药工业占营收50%以上的比例;医疗服务方面,公司作为国内医院投资领域的先行者,除在2009 年投资和睦家外,公司目前还拥有肿瘤专科及综合性医院,未来公司将投入比较大的精力去发展医疗服务产业,预计医疗服务将成为复星医药产业几个板块中营收增长最快的部分,营收占比有望达到25%-30%;诊断和器械是公司起家的业务,之后由于主要兼并收购重心放在了医药工业上,使得长期以来诊断和器械占比较小,目前公司加大了这块的投资力度,比如最近收购了西拔牙的Alma 激光美容,预计未来营收占比达到20%-25%。
    2. 公司医药商板块的发展情况
    公司医药商业已整合到国药控股,公司是国药控股第二大股东,目前持股比例约为27.8%,公司跟医药商业有关的业务(包括金象、复美等)都已整合到国药控股。未来,公司将不再直接从事医药商业相关业务。
    3. 公司医疗设备分销业务板块的发展情况
    医疗设备分销业务,即国际品牌器械代理,是公司投资美中互利后接手过来的业务,由于公司之前在该业务上没有太多的资源投入,而现在面临比较好的发展机遇,其中达芬奇手术机器人在国内放开,公司承接了国内包括大中华区的达芬奇手术机器人分销业务,这块业务取得了比较好的业绩。
    
 
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