公司提供的核级不锈钢无缝管道产品将应用于国内自主研发的“华龙一号”第三代核电站，也是公司首次向第三代核电站配套提供核级管道管，标志着公司生产的核1、2、3 级无缝管以及核2、3 级焊接管产品已经可以全面覆盖我国第三代核电管道管产品，进一步奠定了公司在核电管道领域的市场领先地位。
    核电订单回暖，有助于公司明年业绩复苏。随着国内核电建设重启及核电“走出去”战略的持续升温，下半年预计公司核电订单将持续回暖。前期核电建设受环评延迟影响，订单有所滞后，此次中标意味着未来核电订单将正式开启，有利于公司2016 年业务持续回暖。
    员工持股价远高于现价，安全边际显著。公司员工持股价56.43 元/股，较现价高近30%，并且这部分股权的存续期为两年（第一年可以减持50%），因此现价仍具有较高的安全边际。
    业绩压力较大，未来外延预期明确。受下游需求放缓、油价下跌和核电订单延后等因素影响，公司上半年业绩业绩将下滑30%左右，因此今年业绩压力较大，同时公司未来外延预期强烈。预计15-17 年公司EPS 分别为0.42、0.85和1.08 元，考虑到下半年核电订单持续回暖，员工持股价提供了较高的安全边际，维持公司“增持”评级。
    风险提示：核电订单低于预期；下游需求低于预期。