2015年，我国大力开始推进南海岛礁吹填、坚定维护海疆权益，南海成为中国海防斗争前沿，南海海防水上、水下全疆域监测需求急迫。
    航海电子持续推进军用/海监船舶市场，积极利用国际化并购机遇、加速推进国产化替代。公司持续巩固和强化船舶电子等原有业务内生式增长；原有船舶电子业务，由单船单品向系统解决方案升级，不断提升单船价值。同时利用全球航运业低谷带来的国际航海电子企业并购机遇，积极探索、加速国产化替代。
    收购劳雷产业，跨越式完善海防/海洋信息化产业布局。公司收购位居全球海洋监测/勘探/测绘领域系统级解决方案位居市场前列的劳雷工业，成为国内在海洋监测领域的领导型企业，也是受益十三五期间大规模南海军/民用海洋监测网络投资建设的核心标的。
    加速海洋立体监测网和基础数据平台建设，转型海洋大数据运营服务商。在此前研发基础上，与武汉劳雷合作无人艇、无人机、水下机器人等海洋监测装备，加速发展海上无人平台产业， 构建拥有自主知识产权的立体海洋监测网和海洋基础数据平台，加快实现公司向海洋大数据运营服务商的转型升级，引领未来海洋大数据运营的商业模式建立，并探索陆地数字湖泊、数字河流的动态监测及数据运营（在环保/水务领域极具应用前景）。
    盈利预测与投资建议。我们预计海兰信2015～2017 年收入分别为6.24 亿元、11.48 亿元、14.79 亿元；归属上市公司股东的净利润分别为7243 万元、1.39亿元、1.82 亿元，每股EPS 分别为0.34 元、0.66 元、0.87 元，对应PE 分别为87、45、34 倍。基于公司2014～2017 年116.11%的年均复合增长率，参考对标公司2016 年平均动态PE 75 倍的水平，我们给予海兰信2016 年动态PE 75 倍的合理估值，6 个月目标价为49.50 元，给予“买入”评级。
    催化剂。国家海洋/海防信息化重点项目投资推进、整合劳雷形成业务协同等。
    主要风险因素。系统性估值波动风险。