维持盈利预测(不考虑外延并购)，预计公司2015-2016 年净利润分别为6827、9662万元，对应EPS 为0.67/0.95 元。维持“增持”评级和目标价109.2 元。
    看好公司向智能制造、C2M 商业平台等为代表的工业4.0 领域的“加速”转型前景。①机器人业务和智能制造业务在2015 年进入业绩放量期。其中，公司在线清洗机器人首次进入国电集团并实现批量商业化落地，标志着该产品有望进入大规模商业化放量阶段。我们认为，公司依托既有客户优势和合同能源管理模式有望实现市场快速导入，保守预计2015~2017 年公司清洗机器人产品将实现1 亿元、2 亿元、以及3 亿元合同额；②C2M 商业平台等待合作项目落地。C2M 商业模式是工业4.0 的本质，将覆盖制造业企业从订单获取到制造完成的整个生产过程以实现产品定制化生产。公司将通过提供科远云平台把消费者和工厂端对接，实现网络化定制生产。我们认为，科远围绕工业4.0 布局的看点在于加强“M”建设和布局“C”端两方面；③公司外延式并购预期强烈。公司近年来围绕“工业4.0”积极进行战略转型，根据公司公告，2015 年度投资收购将重点围绕工业4.0、智能制造、自动化生产线、以及整体解决方案提供商等公司。
    催化剂：公司层面：①公司外延式进行业务布局；②在线清洗机器人订单批量商业化落地；③C2M 商业平台逐步落地等。行业层面：我国工业4.0 相关政策持续出台。
    核心风险：新业务市场开拓未达预期。