投资要点  再融资落地，奠定汽车后市场龙头地位：虽然前期公司的主要竞争对手途虎养车完成C 轮融资1 亿美金，但公司本次定增27 亿元后现金储备将更加充裕。考虑到后市场业务在线下网点扩张、仓储物流建设等均需大量投入，募资到位后，公司相比竞争对手具备更大的资金优势，将进一步奠定公司在汽车后市场的龙头地位。  募集资金全部投入汽车后市场O2O 平台建设项目，打造"线上商城平台+线下门店服务"的O2O+B2C 运营模式：本次募资主要投向以下项目：1、线上平台建设（9.74 亿元）；2、平台运营推广（6 亿元）；3、线下合作商整合（9 亿元）；4、仓储物流建设（9 亿元）。打造"线上商城平台+线下门店服务"的O2O+B2C 运营模式：1、上游整合优质供应厂商资源，通过集采的方式直达用户，保证产品的品质与价格优势；2、线上通过搭建PC 商城和无线应用平台，建立线上综合交易平台，方便用户实现线上快速交易，线下快速服务； 3、下游通过地推团队整合门店，使门店入驻线上商城平台，同时对线下门店进行IT 化改造，使其从汽修店转型为汽车综合服务中心， 为终端用户提供标准化服务；4、生态体系：平台为线下门店导流的同时也将成为其汽车全品类货品供应商，门店为线上平台引流并为平台用户提供优质的标准化服务，未来将打破传统行业运营模式， 去除中间环节，重塑汽车后服务供应链。  继续坚定看好金固股份的投资价值，维持"推荐"的投资评级： 在不考虑增发项目的前提下，我们预计公司2015-2017 年的营业收入分别为24.47 亿元、31.52 亿元和37.65 亿元，对应每股EPS 分别为0.52 元、0.73 元和0.88 元。
    此次增发后将给公司后市场业务提供充裕资金，形成极大的资金优势，大股东重金参与更彰显了对公司未来发展的信心，维持公司"推荐"的投资评级。  风险提示：特维轮推广不及预期；增发计划失败。