此次携手研控自动化，能够获得其完善的经营网络、优质的下游客户、优秀的技术产品等资源，有利于公司快速切入工业控制领域。工业控制领域是智能控制器下游一广阔市场。国内正处制造业转型升级迫切时刻，对运动控制市场需求有望持续扩张。国家政策大力扶持工业控制，产业发展环境良好。智能家居行业正处于快速上升期，公司智能控制器作为核心部件发展势头良好。公司进一步拓展智能控制器下游应用市场，有利于拉动业绩。
    新能源产业快速突破，后续空间广阔
    电动汽车和电动工具的发展势头迅猛，未来将成为锂电池市场增长的主要驱动力。预计在2015 年电动汽车的锂电池需求量将超过消费电子，成为锂电池的最主要市场。同时，储能产业为能源互联网重要环节，尤其是锂电池储能，近年增长迅速，成为主流。后续成长可期，空间广阔。公司锂电池业务今年有较大突破，目前已经满负荷生产。同时储能领域进展也较为顺利，承接海外订单上升。得到巨头Ultimate power co 认可，海外市场拓展良好。
    产能加快落地，成长态势良好
    公司2014 年增发募投项目进展顺利，预计将于年底提前投产。项目达产将解决目前产能不足的问题；公司在智能家居及物联网技术方面注重积累，且已实现部分产品批量销售，后续或将通过外延并购相关公司发展该领域；非公开发行拟投资2 亿元，在重庆建立运营中心，拓展西南地区市场。公司近年业务开拓良好，盈利能力增强，企业正处于快速上升期，预期乐观。
    维持“买入”评级
    我们预计公司2015/2016/2017 年实现营业收入14.73/18.06/21.91 亿元，同比增长32.0%/22.7%/21.3%，EPS 分别为0.40/0.58/0.76，对应15-17 年PE 分别为69X/48X/37X，对比相关公司，估值具备明显优势，维持“买入”评级。
    风险因素：
    工业控制市场开拓低于预期；新能源行业增长低于预期。