2014 年，银子岩游客127 万人次，收入6023 万元，人均贡献47 元，净利润3444 万元。按此次调整幅度（约29%）简单测算，人均贡献将提升约14 元；按2014 年游客量测算，年增加收入约1760 万元，增加权益利润约1370 万元。
    2. 漓江游船调价预期或重燃。漓江游船是国内少有的15 年来未调价的景区了，银子岩价格调整后，漓江游船的票价调整预期可能重燃。公司漓江游船业务市场份额约42%，2014 年公司漓江游船接待游客55 万人次，收入8402万，人均贡献154 元。如若游船能调价，将对公司业绩有较大的提升。
    3. 公司盈利能力反转已非常明确。贵广高铁2014 年底通车，交通状况大幅改善，游客增长较快；此外，新董事长积极剥离冗余资产，也将对业绩产生较大积极影响；银子岩调价，将进一步强化业绩反转的趋势。
    4. 公司正迎来体制改善的春天。新董事长上任，依靠其个人魅力及积极进取精神，使得公司经营面貌有明显的改善；2014 年6 月，公司公告，公司大股东拟以所持公司18%股权出资，与海航旅业设立合资公司，海航旅业持股65%，间接成为公司第一大股东，虽然此方案尚未正式实施，但仍在推进中，如若海航入股，将对公司体制有较大的改善作用。
    5. 期待分享政策红利。（1）云南、广西作为通往东盟的门户，区位优势独特；桂林作为中国-东盟的门户城市之一，在文化旅游交往方面地位独特，因此，区域特殊政策值得期待。（2）2012 年11 月发改委批复的《桂林国际旅游胜地建设发展规划纲要》明确提出：鼓励发展体育赛事，稳步发展竞猜型体育彩票。（3）福建平潭岛，依托自贸区优势，已启动赛马产业，为桂林打了前哨。如此看来，桂林在体育运动和竞猜型体育彩票方面的拓展，并未不可能，而上市公司将是最可能的实施载体，也是最可能的受益对象。
    6. 继续强推，目标价30 元。公司是我们近半年来的核心推荐标的，在低位曾多次强推。此次银子岩价格调整，进一步增强我们推荐的信心！维持买入的评级，及30 元的目标价，对应PB7.5 倍（2015Q1）。
    风险提示：海航入主存不确定性；海航与市政府是否思路一致；资产剥离进程存不确定性；短期PE 较高；失业率大幅攀升或突发事件，影响旅游需求。