收购互惠超市，四川便利店龙头效应显现
    此次停牌公司还计划使用人民币4.23 亿收购互惠超市388 家门店及店内设施设备，门店面积合计5.8 万平，分布于四川省内的成都市、绵阳市、雅安市、南充市，除此之外还有配送中心6.7 万平及农田经营权500 亩。此次收购完成后使得公司覆盖网络更为完整，通过规模效应进一步降低物流成本及采购成本，收购门店预计能贡献年收入9 亿元。
    盈利预测及投资建议
    便利店业态作为实体零售的朝阳业态，抵御电商冲击的能力最前，且把握着社区生活的入口，与电商形成了明显的互补。此次增发及互惠超市的收购将进一步提升四川地区便利店业态的集中度，通过规模效应提升公司盈利能力。考虑此次收购的业绩增厚及经营改善，我们上调公司15-17年EPS 预测至0.24 元、0.26 元、0.31 元，维持“谨慎增持”评级。
    风险提示
    全渠道转型低于预期，高毛利产品拓展缓慢，费用上涨过快；