垃圾围城问题严峻，垃圾焚烧发电优势明显，行业步入高增长时代。
    由于我国城市生活垃圾清运体系建设落后，垃圾无害化处理率尚存缺口，与此同时，垃圾年产量正以每年8-10%的速度稳步增长，垃圾年产量在2020 年将达3.23 亿吨，垃圾围城问题日趋严峻。垃圾焚烧发电能将环境保护与资源的有效结合，相比其他处理模式具备明显优势，政府高度重视城市垃圾焚烧发电的发展，相继出台一系列优惠措施推动行业发展，利好不断，垃圾焚烧发电行业步入高增长时代。
    公司订单迅猛增长，未来定增完成将使得公司驶入发展快车道。2015年1-5 月，公司订单量迅速增加，获取了吉林安农、山东海阳、山东乐陵、海南儋州、内蒙古乌兰察布等5 个垃圾焚烧发电BOT 项目和1 个石家庄BOO 项目。新增垃圾焚烧发电设计规模达5500 吨/日，已处于行业领先地位。截止2015 年5 月，公司共计签订垃圾焚烧发电等项目43 个，垃圾焚烧处理设计规模达3.56 万吨/日。
    盈利预测。我们认为公司具备多重优势，业绩有高增长潜力。我们预计公司2015-17EPS 分别为0.76、1.06 和1.52 元， 维持“买入”评级。公司市值显著低于桑德环境等可比公司，值得重点关注。