其中业绩考核指标为：以2014 年净利润为基数，2016年-2018 年三年经审计的归属母公司的净利润分别不低于7.7 亿元、8.8 亿元和10.3亿元，相对于2014 年的净利润增长率分别不低于26.23%、44.26%和68.85%。我们认为公司此时推出员工持股计划，表明公司管理层坚定看好未来战略业务市场空间。
    ◆一季报业绩符合预期
    1Q2015 收入为14.39 亿元，较上年减少3.52%；归属于母公司所有者的净利润为1.59 亿元，较上年同期增9.51%；EPS 为0.20 元，较上年同期增9.23%。销售净利率为11.29%，同比提升0.93 个百分点。发电机组收入1.51 亿，同比增长8.98%；轻型动力收入5.17 亿，同比增长6.9%；轻量化汽车零部件收入0.24 亿，同比增长211%（进入长安、通用合资品牌，增速较快）。两轮摩托车和农业机械收入分别为4.88亿和2.43 亿，同比下降13.06%和14.81%。丽驰（参股）电动车1-3 月销售6173 辆，比14 年全年增加648 辆。我们预计丽驰全年有3-5 万辆的销售规模。
    ◆公司汽车后市场和农业信息化两大战略业务分享万亿盛宴
    公司创新汽车后市场模式，解决不盈利痛点，洗车将成为后市场真正入口：高频、低价和标准化服务。依托社区电动车租赁掌握物业入口，通过APP 实现上门美容（洗车、打蜡等）、保养等业务，掌握车主大数据，为后续深入合作奠定基础。该业务优势在于掌握物业小区入口（具备排他性），分享从租赁、广告、洗车、保养、车主大数据等一系列资源，产业链长，盈利点多。公司依托无人机嫁接农业信息化，可以对气象条件、土壤情况、农业生长、农业灾害、农业病虫害等进行动态监测，打造农业大数据平台，实现对农业大数据的采集、分析和管理，并根据客户的定制化需求，为政府机构、专业农户、农资企业以及农业金融机构等提供专业农业大数据服务和信息服务。
    公司有望分享汽车后市场和农业信息化的万亿市场。
    ◆重申买入评级，提高6 个月目标价至34 元
    2015 年是公司战略业务升级年，无人机搭载农业信息化+电动车切入后市场，公司价值重估才刚刚开始。根据谨慎性原则，我们仅考虑公司主业和大型柴油发电机组，预计2015-2017 年营业收入分别为79.73 亿元、90.09 亿元和105.41 亿元,增速分别为20%、13%和17%。2015-2017 年归属母公司净利润增速分别为26.02%、14.45%和17.32%。考虑此次增发,摊薄后EPS 分别为0.91 元、1.05 元和1.23 元。重申买入投资评级，提高6 个月目标价至34 元，对应2016 年估值32 倍。
    ◆风险提示：国内两轮摩托车销量大幅下滑的风险；战略业务进展不达预期的风险