我们强烈看好公司海外游戏运营平台的稀缺性，以及公司未来坚定进行平台化与消费金融的战略布局，继续给予“强烈推荐”评级。
    （一）全球游戏网络成形，坐享“走出去”红利
    公司2009 年开始布局海外游戏团队，构建“总部发行+海外子公司”的运营架构，实现境外业务快速扩张。2014 年度境外主营业务收入达到14.44 亿元，较2013 年度增长28.61%。15 年公司将进一步夯实全球游戏发行网络的实力，一方面提高境外游戏分发收入，另一方面为引入境外优质游戏IP 和后期IP 授权业务布局。
    （二）推广1Mobile，打造最顶级的移动端入口
    公司旗下1mobile 是建立在安卓平台上，提供第三方应用软件的服务平台，共具有20 种语言版本，是安卓系统最大的第三方应用商店之一。14 年平台月活1400 万，同比增长35.6%，月均分发1.2 亿次，主要来自于用户频次的提升以及新地区的拓展。未来公司将进一步推广1mobile，以提高软件分发收入和为游戏板块导流的目的。作为移动应用的分发渠道，1mobile 的平台聚集效应明显。
    （三）参投细分龙头，积极布局互联网金融
    公司明确提出15 年重点布局互联网金融。目前公司已参投信达天下、趣分期、随手科技三家互联网金融细分领域龙头，离打造综合性互联网平台的目标尚有距离，外延扩张值得期待。
    3．投资建议
    在不考虑参投项目的情况下，我们预计公司15-16 年归属母公司净利润4.26/5.34 亿元，约合EPS1.52/1.91 元。看好公司500亿市值成长空间，建议“买入”评级。
    4．风险提示
    政策风险、市场竞争风险、团队流失、项目进度不达预期等