>> 申万宏源-中国建筑(601668)2014年报业绩发布会上海会场交流纪要-150422
| 上传日期: |
2015/4/23 |
大小: |
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| 格式: |
pdf 共3页 |
来源: |
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作者: |
陆玲玲,李杨 |
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此报告为加密报告 |
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我们最近一篇公司报告发在3 月26 日,是想讲公司是实实在在受益于PPP 的。 业务部分介绍: 现金流:净流入249 亿,建筑流入303 亿,同比增加168 亿,创历史新高在手现金1541 亿,占总资产17% 新签合同:增长11.3%,在手合同2.02 万亿,增长14.7%。订单收入比2.5施工面积全国占比7.4%,市占率继续提高 房建业务,新签增长12.3%,楼宇商厦占比收缩,住宅占比提升基建业务,交通工程为主,多头并进 地产业务,合约销售1200 亿,待结算资源近千亿,未来业绩有较好保障土地储备:1400 万平 地产存货结构,一线城市占25%,省会占比50%,其他25%待售约400 亿,风险可控。 投资业务,实现收支平衡,不如收获期,未来以收定投,先收后投。 专业化:业绩良好,分拆上市可期。 地产注入中海地产,中海土地储备4827 万平,龙头。 集中采购2800 亿,电商模式成型。 中建电子商务中心成立。 京津冀在交通一体化、城市综合开发、商品房开发、环保业务、功能疏解上都受益长江经济带受益于黄金水道建设和新型城镇化、绿色生态走廊建设 公司一带一路上很多国家地区有50 年的布局 PPP 已签署近50 份战略合作,参与全生命周期管理。 央企改革:固有资本平台试点、混合所有制、分拆上市都有望受益。 2015 年目标:新签超1.5 万亿,应收超8500 亿。
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