微智信业处于高速发展期，2013、2014 年实现营收1953 和5162 万元，实现净利润-251 和1256万元；2015-2017 年承诺扣非后净利润不低于4150、5400 和7000万元，3 年复合增长率30%。
    加速外延扩张，“基础软件+云计算+大数据+移动互联”四大战略布局雏形初现。公司并购微智信业，切入大数据信息安全领域，为基础软件、云计算、大数据和移动互联四大战略方向补上重要一环。剩余定增资金还将投入到“经济运行综合信息服务平台研发和运维”项目和云计算、大数据和移动互联网的资源整合，外延预期进一步加强。
    大股东和高管参与定向增发并锁定三年，彰显对公司未来信心。
    公司实际控制人朱曼、总经理沈惠中和微智信业实际控制人黄永军均参与定向增发，认购股份占比分别为3.63%，9.59%和40.64%，合计认购超过53%，并且锁定三年，体现了各方对公司未来信心十足。
    投资建议：公司加速外延扩张，积极布局云计算和大数据领域，管理层参与定增锁定三年彰显对发展前景信心。考虑业绩增厚，预计公司2015-2017 年EPS 分别为1.90、2.30 和2.81 元，维持“买入-A”评级，上调6 个月目标价至150 元。
    风险提示：并购整合未达预期。