中科院医工所有什么背景？在中科院的院属机构中，中科院医工所是唯一一家以生物医学仪器、试剂和生物材料为主要研发方向的国立研究机构。中科院医工所在生物医学工程领域有大量的科研成果亟待转化。
    奋达与中科院医工所合作的前景如何？甲醛对健康的危害已经受到广泛的关注，此次合作项目直击痛点，将打开广阔的市场空间。另外，我们认为，此次的两个项目，仅仅是奋达与中科院医工所合作的开始。中科院医工所有大量的科研成果，奋达有精密加工能力和智能硬件运营经验，双方未来的合作可能延伸到更多的健康产品，奋达的产业布局将更趋完善。
    奋达将如何转型？在进军智能硬件领域的众多企业中，奋达科技的步伐最为迅速，方向最为明确。奋达的战略布局中，健康电器、电声产品等小家电是现金流业务，而智能硬件业务是成长性业务，代表公司未来的发展方向。智能硬件涵盖诸多领域，奋达重点开拓大健康领域。2013 年，奋达就已经推出手环产品，与国内一线品牌开展合作。随后，公司又陆续推进智能手表、智能眼镜等项目。2015 年1 月，奋达科技公告收到ISO13485:2003 质量管理体系认证证书，该认证针对医疗器械，意味着公司将很快量产大健康产品。此次与中科院医工所的合作，是公司在转型之路上迈出的又一个坚定步伐。
    上调至“买入”评级。预计奋达科技2014-2016 年EPS别为0.47/1.17/1.56 元。
    奋达从小家电转型大健康的思路明确，此次与中科院医工所的合作，将让资本市场进一步认可公司的战略方向，并给予相应的估值溢价。按2015 年EPS基于60-70XPE 估值，合理价格区间70.20-81.90 元，上调至“买入”评级。
    近日股价回调，建议积极布局。
    风险提示：智能可穿戴设备普及进度存在较大不确定性。