交易预案：
    公司拟以发行股份及支付现金的方式收购深圳国显科技75.58%的股权，交易对象包括欧木兰、苏俊拱、梁诗豪、昌讯投资、深创投等15 方。
    标的公司2014 年8 月31 日预评估值约为7.03 亿元，标的资产暂定价格5.29 亿元；后续标的公司评估价值若低于7.0 亿元，交易价格将相应作调整。
    拟以18.11 元/股的价格发行约2453 万股、支付约4.4 亿元的对价；另现金支付约8481 万元。
    欧木兰等7 方承诺国显科技2015 年、2016 年、2017 年扣非后归属于母公司股东的净利润分别不低于7000 万元、8750 万元、1.05 亿元，不足部分将以此次交易所获公司股份进行补偿。若国显科技2015-2017 年均达盈利承诺、且合并报表扣非后归属于母公司股东的净利润总和高于2.625 亿元，则超过部分的50%将作为业绩奖励。
    交易进度：
    标的资产审计、评估尚未完成；待完成后，董事会需重新审议正式方案等相关议案；后续有提请中建材集团批准、国务院国资委、公司股东大会通过、证监会核准等流程。
    点评：
    国显科技主营中尺寸液晶显示及触摸屏模组，经营效率高，客户优势较强。
    国显科技2006 年成立；主营液晶显示及触摸屏模组，重点推广7.0-10.4 寸的中尺寸产品，应用领域主要是平板电脑、车载电子、学习机、智能家电等；在华南及海外市场均有不错影响力。
    2014 年国显实现收入约14.4 亿元，同比增约42.1%；其中7 寸以上的中尺寸产品收入约11.6 亿元，同比增约122%。
    2014 年其收入约60%来自海外。
    国显位于深圳，紧邻下游厂商，民企机制，经营效率、客户响应速度较快。
    以销售起家，市场开拓能力强，客户资源丰富。2014 年以来国显的“大客户”战略成效显著，已与伟易达、创维、神达电脑、WKK、柏能等全球知名企业建立了长期稳定合作关系，并与广达电脑、华硕、宏碁、联想、中兴等客户逐步建立合作关系。
    收购后公司新型显示器件布局再向下游延伸；国显成为公司“新显示”业务的新增长点可期。
    公司在新型显示器件领域已涉足ITO 导电膜玻璃、TFT-LCD 减薄玻璃及电容式触摸屏等项目。
    公司传统优势领域ITO 导电膜玻璃面临因技术升级而致的需求不振，2014 年收入同比降约23.0%、至约2.9 亿元，且行业竞争日趋白热化，盈利增长难度愈高。同时，其TFT-LCD 减薄因未配备充足的后处理量，2014 年增长低于此前预期，目前公司已追加投资提升后处理量。
    公司电容式触摸屏项目1 期550×650mm 规格的85 万片OGS 触摸屏（含模组）生产线已于2014 年11 月试运行，同时已公告将扩大后段模组的投入。预计项目整体于2015 年3 月底建成投产。
    此次收购国显，有望显著提升公司客户定制及快速响应能力，并实现客户资源、渠道、资金等方面的共享。国显的液晶显示及触摸屏组有望与公司触摸屏项目相互支撑，成为“新显示”板块的新增长点。
    此外，公司持续推进“新材料”战略，积极布局高纯及微纳米级氧化锆、钛酸钡、触摸屏柔性薄膜等项目。
    公司在电熔氧化锆、硅酸锆、球形石英粉等领域均有成功推广经验。
    2014 年8 月公司5000 吨高纯氧化锆生产线正式投产，高纯氧化锆可部分取代化学锆，成为高端色料、结构陶瓷、磨介用原料。
    公司在建1000 吨微纳米级氧化锆生产线，预计将于2015 年2 月建成投产；2 期计划产能2000 吨，预计将于2015年7 月份建成。
    公司已公告新建年产2000 吨钛酸钡生产线，以此切入高附加值的电子陶瓷工业原料领域；
    投资新建80 万平方米电容式触摸屏柔性镀膜生产线，投产后将打破薄膜式触摸关键器件基本依靠进口的局面，预计2015 年5 月份会有实质性产品推出。
    首次给予公司“买入”评级。
    公司“新显示+新材料”双主业战略下看点多多；
    公司实际控制人为中国建材集团，间接控股股东为凯盛科技旗下的蚌埠院，具备国企