由此我们将目标价由26 元上调至32 元，维持2014-2016 年EPS 为0.37、0.54、0.67 元，对应2015 年PE 为59 倍。维持增持评级。
    核电出口正当时，预计未来突破不断。①国际核电大发展正来临，据原子能机构等国际权威机构测算，未来十五年潜在出口空间悲观、乐观预计分别有113-980 座核电机组，远大于国内100 座左右的市场空间。②未来核电发展重点为发展中国家，我国核电显著高的性价比在这些国家将具有较大优势。③除我国外，未来80%左右新开工核电机组将集中在一带一路沿线。随着一带一路建设不断深入，预计核电出口将持续取得突破。
    公司系核一级供应商，将受益于我国核电出口。①公司是核一级铸件核心供应商，也是目前国产第三代核电主泵泵壳唯一供应商。②考虑到核一级设备国产化难度巨大，我国核电的出口也将是我国核一级产业链的出口。公司作为我国核一级产业链的重要成员，将受益于我国核电出口。
    公司与国内核电巨头的合作值得期待。①公司与我国核武巨头--工程物理研究院在乏燃料处理领域的合作正在推进，届时将获更大成长空间。②鉴于公司技术领先、管理优秀，不排除其继续与核电巨头合作、在核电领域进一步拓展的可能。
    风险因素：汇率变动风险、核电出口不达预期的风险。