我们预计，公司2015-2017 年净利润年均增速有望接近30%。
    展望：有望继续通过收购扩充和加厚娱乐产业
    1）游戏，有望以天拓科技为平台，继续收购游戏公司或团队；2）动漫、游戏、玩具原本就密不可分，公司有望收购动漫创意团队或公司推出游戏同名动漫或玩具植入动漫，通过动漫播映，推动游戏流水的提升和衍生品销量的提高；3）视频网站：我们预计公司将参股或收购视频网站。
    估值：上调目标价至36.8 元，维持“买入”
    我们将2015-2017 年EPS 预测从0.64/0.76/0.91 元上调至0.67/0.82/0.99 元。
    基于瑞银VCAM 工具进行现金流贴现绝对估值，无风险利率由4.2%降至3.57%，考虑到高毛利的游戏业务盈利有望保持较快增速，中长期息税前利润率提高6ppt，WACC 假设为7.8%，得出目标价36.8 元（原为23.35 元）。