主营业务稳定增长，全国化布局取得突破。公司以智能安防和智能化轨道交通两大主业为核心，在强化华南地区龙头的基础上，积极走向全国。安防业务上，成立新疆佳都健讯科技有限公司，以新疆为根据地，承接西北区域智能安防、智能轨道交通等项目；继成都、青岛后首次获得天津轨道交通自动售检票系统项目，则在华北地区取得突破，全国化布局将为未来业绩增长打下基础。
    战略布局“互联网+”，新技术前景值得期待。公司以互联网思维布局进军“互联网+泛安全”和“互联网+城市交通”等新领域。14 年公司与中山大学信息科学与技术学院院长、视频图像智能分析与应用公安部重点实验室学术委员会副主任赖剑煌教授的团队合作，目前已经在人脸识别、检测技术、车脸识别技术，追踪侦测技术，基于大数据的图像处理和预警技术等领域取得了阶段性的成果。未来，公司将继续在这一技术领域加大投入，该类技术的应用场景非常丰富，是互联网金融等新兴领域必不可少的关键性技术，前景值得期待。
    投资建议：公司作为华南地区智能安防和智能轨交龙头，正在积极走向全国；同时，公司在人脸识别、图像智能分析等技术上的优势十分明显，随着互联网与产业结合的深化，此类技术的应用场景正在不断丰富，2015年将是公司前期技术布局的收获之年，建议积极关注！预计2015-2016 年EPS 分别为0.34、0.49 元，维持“买入-A”投资评级，6 个月目标价32 元。
    风险提示：传统业务异地拓展低于预期风险；新技术应用低于预期。