2014 年全年，按照日均余额计算，光大银行2014 年全年的净息差为2.30%，同比提高了14 个基本点，按照期初和期末余额计算，光大银行2014 年第四季度单季度的净息差为2.38%，环比有所下降，下降了5 个基本点。
    2014 年年末，光大银行的不良贷款余额为155.25 亿元，比去年年初增加了54.96 亿元，2014 年四个季度分别环比增加了18.55 亿元、19.39亿元、-2.86 亿元和19.34 亿元，第三季度不良贷款季度环比减少，第四季度不良贷款又恢复增加，不过整体看，第四季度不良贷款增加幅度相比一、二季度没有明显扩大，年末的不良贷款率为1.19%，比年初的水平增加了33 个基本点。
    光大银行目前2015 年的动态市盈率和市净率分别为6.58 倍和1.08倍，整体估值水平尚处于低位，目前的主要看点：1、光大集团公告重组方案。就光大银行而言，重组后实际管理权以及股东权益的统一有助于银行借力集团的资源优势；2、作为国内第一家发起人民币理财产品的银行，光大银行一直保持理财业务创新的领先地位，公司在理财业务转型进程中走在最前沿，早在去年便设立资产管理部，试水理财事业部改革，未来极有可能率先试点理财业务分立，因此我们上调投资评级为增持。
    主要投资风险在于宏观经济波动、监管新规的不利影响以及资产质量恶化超过我们预期的风险。