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>> 上海证券-浙江鼎力(603338)国内领先高端煤机装备供应商-150313
上传日期:   2015/3/17 大小:   1134KB
格式:   pdf  共18页 来源:   
评级:   -- 作者:   潘贻立
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公司根据客户的订单情况以及配件的市场需求安排各类产品的生产。
    公司此次拟募集资金总额为100,725 万元,根据经营发展需要,主要投资于四个建设扩建产能、建设研发重心的项目以及补充公司营运资金。公司此次募投项目是围绕公司主营业务展开,是对公司现有主导产品采掘机械设备的产能扩张和结构升级,有利于进一步提升公司技术研发水平以及营销能力。此次发行募集资金投资项目成功实施后,公司将根据订单要求进一步扩大生产规模,完善产品结构,提高产品的智能化、先进性和可靠性,并加强市场开拓的力度和范围,上述项目的实施不仅不会改变公司现有的经营模式和盈利模式,还将使公司核心竞争力得到进一步提高。
    给予上市6 个月内的估值区间为14.49-17.64 元
    此次新股发行预计募集资金总额为107,937.6 万元,扣除发行费用7,223 万元后,预计募集资金净额为100,714.6 万元。按发行新股数量不超过7,960 万股计算,每股需募集资金13.56 元。
    初步预计公司2015 可实现每股收益(按发行后股本摊薄)0.63 元。
    新股上市后将面临一拨较大涨幅,但参考同行业上市公司估值水平,公司属于高空作业平台专用设备行业,我们给予相对应的可比公司2015 年动态市盈率23-28 倍的判断。预计公司上市后股价的合理估值区间为14.49-17.64 元/股。按照目前的新股发行方式,已确定此次公司IPO 发行价为13.56 元,对应的2013 年摊薄后的市盈率为18.83 倍,低于可比公司平均市盈率。
    
 
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